초보 투자자를 위한 주식 지표 완벽 가이드: EBIT, EBITDA, PER

주식 시장에 발을 들이면 수많은 숫자와 지표들이 쏟아집니다. 뉴스에서는 "애플의 PER가 상승했다"거나 "테슬라의 EBITDA가 놀라운 수준이다"라는 말들이 들려오죠. 하지만 이 지표들이 정확히 무엇을 의미하는지, 그리고 투자에 어떤 도움이 되는지 아는 사람은 많지 않습니다. 이번 글에서는 초보 투자자들이 꼭 알아야 할 EBIT, EBITDA, PER를 중심으로 주요 주식 지표들을 쉽게 풀어보겠습니다.

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1. 주식 투자에서 지표가 중요한 이유

주식 투자에서 감에 의존하는 것은 위험합니다. 기업의 가치를 판단하고 주가가 저평가되었는지, 고평가되었는지를 판단하기 위해선 객관적인 지표가 필요합니다.
지표를 이해하면, 기업의 실적을 냉철하게 분석하고 보다 현명한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

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2. EBIT와 EBITDA: 기업 수익성의 핵심 지표

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes, 영업이익)

EBIT는 기업이 본업을 통해 벌어들인 순수한 이익을 뜻합니다. 이자와 세금을 제외한 영업이익이라고 보면 됩니다. EBIT는 기업의 수익성이 얼마나 탄탄한지를 가늠하는 중요한 지표입니다.

EBIT = 매출 - 영업비용(매출원가 + 판매비 + 관리비)​

 

 

예를 들어, 애플이 아이폰과 맥북을 팔아 1년 동안 1,000억 달러의 매출을 올렸다고 가정합시다. 여기서 원가와 각종 판매비, 관리비로 600억 달러를 사용했다면, 애플의 EBIT는 400억 달러가 됩니다.

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)

EBITDA는 EBIT에서 **감가상각비(Depreciation)와 무형자산 상각비(Amortization)**를 추가로 제외한 지표입니다.
이 지표는 기업의 현금 흐름을 보여주기 때문에 실제 기업의 영업 성과를 더욱 명확하게 파악할 수 있습니다.

 

EBITDA = EBIT + 감가상각비 + 무형자산 상각비

 

예를 들어, 테슬라가 공장 설비에 대한 감가상각비로 50억 달러를 사용했다면, EBIT 400억 달러에 감가상각비 50억 달러를 더해 EBITDA는 450억 달러가 됩니다.

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3. PER: 주식의 가치를 평가하는 필수 지표

PER (Price to Earnings Ratio, 주가수익비율)

PER는 주가가 기업의 수익에 비해 얼마나 비싼지를 나타내는 지표입니다. 간단히 말해, 이익 1달러를 얻기 위해 주식에 얼마를 지불하는지를 보여줍니다.

 

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

 

예를 들어, 마이크로소프트의 주가가 300달러이고, 주당순이익(EPS)이 10달러라면, PER는 30배입니다. 이는 투자자가 마이크로소프트 주식을 사기 위해 미래의 30년치 이익을 지불한다는 의미가 됩니다.

• PER가 높다면?: 성장성이 기대되지만, 주가가 비싸다는 뜻입니다.
• PER가 낮다면?: 저평가된 주식일 가능성이 큽니다.

테슬라의 PER는 종종 100배를 넘기도 합니다. 이는 시장이 테슬라의 미래 성장성을 매우 높게 평가하고 있다는 뜻입니다. 반면, 전통적인 은행 주식의 PER는 10~15배 수준입니다.

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4. 그 외 주요 지표들

PBR (Price to Book Ratio, 주가순자산비율)

PBR은 주가가 기업의 순자산(장부가)에 비해 몇 배로 거래되고 있는지를 나타냅니다.

공식:

 

PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)

 

• PBR < 1: 기업의 자산가치에 비해 주가가 저평가된 상태입니다.
• PBR > 1: 시장이 해당 기업의 미래 가치를 높게 평가하고 있습니다.

ROE (Return on Equity, 자기자본이익률)

ROE는 자기자본 대비 기업이 얼마나 효율적으로 이익을 창출하는지를 나타내는 지표입니다.

ROE = 순이익 ÷ 자기자본

 

예를 들어, 애플이 1,000억 달러의 자기자본으로 200억 달러의 순이익을 올린다면, ROE는 **20%**입니다. 이는 애플이 주주 자본 대비 높은 수익을 창출하고 있다는 뜻입니다.

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5. 지표를 조합해 좋은 주식 고르기

하나의 지표만으로 주식을 판단하기는 어렵습니다. 예를 들어, PER가 낮다고 무조건 좋은 주식은 아닙니다. PER는 낮지만 EBIT나 EBITDA가 꾸준히 감소하고 있다면, 해당 기업의 경쟁력이 약화되고 있을 수 있습니다.

따라서,

• PER와 EBIT를 함께 보며 수익성과 성장성을 분석하고,
• PBR와 ROE를 조합해 기업의 자산가치와 수익성을 평가하는 것이 중요합니다.

 

예시:  애플(Apple Inc.)의 주식 현황 분석하기.

 

아래는 애플의 최근 주가와 최근 재무 지표들입니다:

 

 

 

 

1. PER (주가수익비율) 분석

• 주가: $245.00
• 주당순이익(EPS): $6.00 (예시 수치)

PER 계산:

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS) = $245.00 ÷ $6.00 ≈ 40.83

 

PER이 40.83이라는 것은 투자자들이 애플의 1달러 이익에 대해 약 $40.83를 지불하고 있음을 의미합니다. 이는 시장이 애플의 미래 성장성을 높게 평가하고 있음을 나타냅니다.

 

2. PBR (주가순자산비율) 분석

• 주당순자산(BPS): $25.00 (예시 수치)

PBR 계산:

PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS) = $245.00 ÷ $25.00 = 9.8

 

PBR이 9.8이라는 것은 주가가 순자산의 약 9.8배로 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 애플의 브랜드 가치와 수익 창출 능력에 대한 시장의 신뢰를 반영합니다.

 

3. ROE (자기자본이익률) 분석

• 순이익: $60.00B (예시 수치)
• 자기자본: $90.00B (예시 수치)

ROE 계산:

ROE = 순이익 ÷ 자기자본 = $60.00B ÷ $90.00B = 0.6667 = 66.67%

 

ROE가 66.67%라는 것은 애플이 주주 자본 대비 높은 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다.

 

4. 종합 평가

• PER: 높은 편이지만, 이는 애플의 안정적인 수익성과 미래 성장성에 대한 시장의 기대를 반영합니다.
• PBR: 높은 수치로, 애플의 브랜드 가치와 수익 창출 능력에 대한 시장의 신뢰를 보여줍니다.
• ROE: 매우 높아, 주주 자본을 효율적으로 활용하여 높은 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다.

이러한 지표들을 종합하면, 애플은 현재 주가가 다소 높게 평가되고 있을 수 있으나, 높은 수익성과 효율적인 자본 활용을 통해 지속적인 성장이 기대되는 기업으로 판단할 수 있습니다.

 

주의사항: 위의 수치들은 예시이며, 실제 투자 시에는 최신의 정확한 재무 데이터를 참고하시기 바랍니다. 또한, 재무 지표 외에도 기업의 시장 위치, 경쟁 환경, 기술 혁신 등 다양한 요소를 고려하여 종합적인 판단을 내리는 것이 중요합니다.

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6. 마무리: 숫자 너머를 보라

지표는 기업을 평가하는 강력한 도구이지만, 숫자만으로 모든 것을 설명할 수는 없습니다. 기업의 비즈니스 모델, 시장 트렌드, 경쟁 환경도 함께 분석해야 합니다. 애플이나 테슬라처럼 강력한 브랜드와 혁신적인 제품을 보유한 기업은 지표가 다소 높아도 미래 가치가 클 수 있습니다.

주식 시장에서는 끊임없는 학습과 분석이 필요합니다. 이번 글을 통해 지표의 기초를 다지고, 실제 투자에서 한 걸음 더 나아가길 바랍니다.